A Iraqi Airways foi fundada pelo governo iraquiano, tornando-se a companhia aérea nacional do país e iniciando os voos comerciais em janeiro de 1946.
Com sede em Bagdade, tinha como principal base o Aeroporto Internacional de Bagdade, servindo destinos domésticos e internacionais.
A companhia expandiu a sua rede pelo Médio Oriente, Europa, Ásia e África, desempenhando um papel importante na ligação do Iraque aos principais centros regionais e internacionais.
A sua frota incluiu de Havilland Dragon Rapide, Vickers Viscount, Boeing 707, Boeing 727, Boeing 737, Boeing 747, Airbus A320, Airbus A330, Boeing 777 e Bombardier CRJ-900.
Após a suspensão das operações internacionais em 1991 devido às sanções, retomou gradualmente os voos em 2004, continuando a modernizar a frota e a desenvolver a sua rede de destinos.